Často kladené otázky

Vše, co potřebujete vědět před prvním vkladem.

Co je to ETF?

ETF neboli Exchange Traded Fund je fond obchodovaný na burze. Většinou kopíruje tržní index, čímž minimalizuje náklady na správu. Jediným nákupem získáte podíl ve stovkách firem z celého světa. Je to ideální nástroj pro dlouhodobé budování majetku bez nutnosti vybírat konkrétní vítězné akcie.

Kolik peněz potřebuji do začátku?

Dnes můžete začít už od pár set korun u vybraných brokerů nebo u robo-poradců. Investování je dnes dostupné pro každého bez ohledu na výši příjmu.

Mám investovat přes banku / finančního zprostředkovatele?

Dejte si pozor na vysoké vstupní poplatky nebo výkonnostní poplatky. Při dlouhém horizontu vás tyto poplatky mohou stát až 30–40% vašeho čistého zisku. Přes přímé brokery nebo robo-poradce investujete s minimálními náklady.

Jaký výnos mohu reálně očekávat?

Historický dlouhodobý průměr globálního akciového trhu (např. reprezentovaný indexem MSCI World) se pohybuje kolem 8% ročně. Je však důležité rozumět, že nejde o přímku – v investování existují i roky s výrazně záporným výnosem (poklesy o 20% i více). Úspěch v ETF investování spočívá v schopnosti přečkat tato období a profitovat z dlouhodobého růstu.

Jak funguje zdanění ETF a „časový test“ v Česku?

Pokud držíte cenné papíry obchodované na regulovaném trhu (včetně ETF) alespoň 3 roky, je zisk z jejich prodeje osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Pokud je prodáte dříve, platíte daň 15% (případně 23% u velmi vysokých příjmů), pokud váš celkový roční příjem z prodeje cenných papírů přesáhne 100 000 Kč.

Vztahuje se „časový test“ i na ETC a ETN?

Ano, v Česku se tříletý časový test (osvobození od daně po 3 letech držení) vztahuje i na ETC a ETN, pokud jsou obchodovány na regulovaném trhu. ETC (Exchange Traded Commodities) se využívají pro investování do komodit jako zlato nebo ropa. ETN (Exchange Traded Note) jsou dluhové cenné papíry, které se často používají například u kryptoměn (bitcoin). Pokud tyto nástroje naplňují definici cenného papíru a jsou přijaty na regulovanou burzu (např. Xetra), po třech letech držení je zisk z jejich prodeje osvobozen od daně.

Je to bezpečné?

Námi doporučené investiční platformy jsou regulovány Českou národní bankou nebo jinými evropskými orgány dohledu. Váš majetek je oddělen od majetku společnosti a chráněn Garančním fondem obchodníků s cennými papíry.

Jak investovat dětem?

Nejlépe s nízkými poplatky a do celosvětového indexu (např. MSCI World nebo VWCE). Platforma Portu nabízí speciální dětské účty se zvýhodněným poplatkem, což je vhodný způsob, jak dětem dlouhodobě budovat kapitál.

Investovat větší částku najednou nebo postupně?

Statisticky vyhrává jednorázový vklad, protože trhy většinu času rostou. Nicméně pro psychickou pohodu a „klidný spánek“ je často lepší rozdělit větší částku na několik menších částí a investovat je postupně v průběhu několika měsíců.

Jaký je rozdíl mezi akumulačním a distribučním ETF?

Akumulační (ACC) ETF dividendy automaticky reinvestují zpět do fondu, zatímco distribuční (DIST) ETF je vyplácejí investorovi na účet. V Česku jsou akumulační ETF oblíbené, protože investor neřeší zdanění dividend a daňovou povinnost řeší až při prodeji ETF po splnění časového testu.

Investovat do S&P 500 nebo All-World Indexu (např. VWCE)?

S&P 500 obsahuje 500 největších firem USA. VWCE (All-World) obsahuje přes 3600 firem z celého světa. S&P 500 historicky rostlo více díky technologickému sektoru, ale VWCE nabízí lepší globální diverzifikaci. Pro „líného“ investora je globální index ideální volba.

Co dělat, když trhy prudce klesají a mé portfolio je v červených číslech?

Nejlepší věc, kterou můžete udělat, je nedělat nic. Poklesy trhu jsou přirozenou součástí investování. Pokud prodáte v panice, zbytečně tak realizujete ztrátu. Historicky se trhy po každém propadu zotavily a dosáhly nových maxim.

Jak často bych měl kontrolovat stav svého portfolia?

Doporučujeme kontrolovat portfolio co nejméně, ideálně jednou za čtvrtletí nebo jednou za rok. Časté sledování cen vede k investorské úzkosti a může vás svádět k impulzivním rozhodnutím.

Je normální, že se při investování cítím nervózně?

Ano, je to přirozené. Investování zahrnuje nejistotu. Pokud cítíte příliš velkou nervozitu, může to znamenat, že vaše portfolio je nastaveno na vyšší riziko, než jaké dokážete psychicky zvládnout. V takovém případě zvažte snížení rizika.

Mám investovat do něčeho, o čem všichni mluví, že rychle vydělám? (FOMO)

Pokud všichni mluví o zaručeném rychlém zisku, je to obvykle varovný signál. To, co popisujete, je spekulace, ne investování. Pasivní investování do ETF je o trpělivosti a dlouhodobém budování majetku.

Co dělat, když budu potřebovat peníze dříve, než jsem plánoval?

Proto je důležité mít před začátkem investování vytvořenou finanční rezervu (ideálně 3–6 měsíčních výdajů) na spořicím účtu. Investice do ETF by měly být peníze, které nebudete potřebovat nejbližších 5 až 10 let. Pokud byste museli prodat v nevhodném čase, mohli byste tak zbytečně realizovat ztrátu.

Co se stane s mými penězi, když broker zkrachuje?

Váš majetek (akcie/ETF) není majetkem brokera, je veden na vašem účtu a oddělen od majetku společnosti. V případě krachu brokera se cenné papíry převedou k jinému brokerovi. Kromě toho jsou vklady u regulovaných brokerů v EU chráněny Garančním fondem obchodníků s cennými papíry, který kryje majetek klientů v případě selhání brokera.

Kdy je nejlepší čas začít?

Nejlepší čas byl před 10 lety. Druhý nejlepší čas je dnes. Čas na trhu (time in the market) je důležitější než časování trhu (timing the market).

Co když se bojím začít nebo stále čekám na „lepší čas“?

Strach je na začátku přirozený. Největším rizikem však není pokles trhu, ale to, že nezačnete vůbec. Každý den odkládání vás stojí peníze, které by už mohly pracovat díky složenému úročení. Pokud máte obavy, začněte s malou částkou, kterou si můžete dovolit postrádat. Jakmile uvidíte, jak systém funguje, vaše sebejistota přirozeně poroste.